A pletykák szerint 2020 hátralévő hónapjai drasztikus és robbanásszerű változásokat hozhatnak a világ pénzügyi rendszerében. De az elmúlt né...
A pletykák szerint 2020 hátralévő hónapjai drasztikus és robbanásszerű változásokat hozhatnak a világ pénzügyi rendszerében. De az elmúlt néhány évben ilyen "világvége" pletykák minden ősz elején felütötték a fejüket.
Miért? Az amerikai dollár egyre gyengül. Nincs éppen szabadesésben, de továbbra is fő kereskedési valuta és kulcsfontosságú világtartalék-valuta. És sok közgazdász számára ezt nehéz megérteni.
Nem valószínű azonban, hogy a dollár összeomlása egyik napról a másikra bekövetkezik. Ez nem lenne jó a világgazdaság számára, mivel még mindig túl sok ország függ a dollártól.
A tények a következők:
✓ Kína devizatartaléka 3,112 billió dollárral egyenértékűre nőtt, amelyből mintegy 1,3 billió amerikai dollárban denominált, és általában a devizatartalékok tovább nőnek.
✓ Rövid időn belül, valószínűleg 2021 végére, a kínai jüan vagy renminbi (RMB) a világ harmadik legnagyobb tartalék valutája lehet az amerikai dollár és az euró után, meghaladva a japán jent és az angol fontot, írja a CNBC.
✓ A Morgan Stanley szerint legalább 10 szabályozó (azaz központi bankok és hasonló forex-szabályozó intézmények) 2019-ben hozzáadták a jüant a tartalékaikhoz, és a teljes számuk már 70-re emelkedett, és tovább emelkedik.
✓ A FED szerint az amerikai gazdaság 2020 végéig vagy 2021 közepéig elveszítheti GDP-jének egyharmadát, míg Kína gazdasága várhatóan 1,3%-kal (IMF) nő 2020-ban, Kína saját becslése szerint akár 3,5%-kal.
Tekintettel a vírussal kapcsolatos világgazdasági összeomlásra, és mivel Kína az egyetlen várhatóan növekvő gazdaság ebben az évben, a jüan tartaléktulajdonosok száma drasztikusan megnőhet 2020 végéig és különösen 2021-ig, ami arra utal, hogy a világ központi bankjai felismerték, hogy pénzügyi stabilitásuk érdekében belátható időn belül jelentősen növelniük kell jüan állományukat.
Ez azt jelenti, hogy meg kell szabadulniuk más tartalék valutától, például a japán jentől, az angol fonttól, de különösen az amerikai dollártól. Oroszország már lecsökkentette dollár tartalékait, és 96%-kal csökkentette dollárban meglévő adósságállományát.
Denis Manturov orosz kereskedelmi miniszter felszólította a BRICS országokban dolgozó kollégáit, hogy növeljék kereskedelmüket amerikai dollár helyett helyi pénznemekben. A nemzeti valutákban folytatott kereskedelem kulcsfontosságú szempont az öt országból álló szövetség együttműködésében, amely magában foglalja Brazíliát, Oroszországot, Indiát, Kínát és Dél-Afrikát, és ez hatékony módja a gazdaságuk dollárról történő leválasztásának.
Kína és Oroszország, valamint a Sanghaji Együttműködés Szervezete (SCO) számos országa már évek óta helyi pénznemben vagy jüanban kereskedik, különösen a határokon átnyúló kereskedelem tekintetében, de más országokkal is igyekeznek előmozdítani a devizacsere megállapodásokat, alig várva, hogy elkerüljék az Egyesült Államok szankcióinak vasöklét.
A MarketWatch-nak adott interjújában a Yale Egyetem vezető munkatársa, Stephen Roach és a Morgan Stanley Asia volt elnöke elmondta, hogy a járvány az amerikai dollár drámai hanyatlását okozhatja a közeljövőben - "Ebben az időszakban minden fénysebességgel bontakozik ki." Roach a dollár akár 35%-os gynegülését is jósolta a főbb nemzetközi devizákkal szemben. Hozzáteszi, a mai gazdasági kilátásokra való tekintettel ez meglehetősen gyorsan megtörténhet.
Míg a nyugati gazdaságok küzdenek azért, hogy a felszínen maradjanak, Kína egy új nemzetközi valuta, egy digitális, aranyfedezetű, esetleg kripto renminbi bevezetésére készül fel, mint nemzetközi fizetési és tartalék pénznem, a teljesen a dollár által uralt SWIFT rendszeren kívül. Az új digitális pénzt jelenleg több kínai városban tesztelik pozitív eredményekkel.
A Kínai Népi Bank - a kínai központi bank - nemrégiben elárulta, hogy szuverén digitális pénzneme időben elkészül a 2022-es téli olimpiára. A nemzetközi bevezetés valójában sokkal korábban megtörténhet, esetleg már 2021-ben, vagy korábban, ha a nemzetközi monetáris események indokolják. Mindenesetre az új kereskedési valuta valószínűleg megdöbbentő vonzerőt jelenthet sok olyan ország számára, amelyek szívesen szabadulnának a dollártól és elkerülnék Washington szankciós fenyegetéseit.
Nyilvánvaló, hogy minden pénzt vagy törvényes fizetőeszközt, amely jelentős nemzetközi kereskedelmi és tartalék valutává nő, erős gazdaságnak kell támogatnia. Az erős gazdaság támogatása teljes mértékben arányos a jüannal. Kína gazdasága ma valósan, kibocsátásban és hosszú távú stabilitásban is könnyen értékelhető a világon a legerősebbnek.
Például összehasonlítva a kínai GDP-t az Egyesült Államok GDP-jével, olyan, mint az éjjel és a nappal: a kínai GDP több mint kétharmada kézzelfogható és szilárd termelésből és az infrastruktúra, a lakhatás, a közlekedés, az energia stb. további építéséből, míg az amerikai GDP majdnem fordítva, több mint a fele a fogyasztásból és a szolgáltató iparból áll.
A legtöbb nehéz termelést kiszervezik. Ez kétségtelenül megkülönbözteti a jüant vagy az RMB-t a fiat pénznemektől, csakúgy, mint a dollárt és az eurót, amelyek mögött semmi sem áll. Egyszerűen fogalmazva, Kína gazdasága és pénzneme vonzza a nemzetközi bizalmat.
Sajnos ezeket a különbségeket (még) nem tükrözi a GDP megkülönböztethetetlen lineáris elszámolása, de a nemzetközi gazdasági megfigyelők és elemzők, köztük a nemzetek pénzügyminiszterei szerte a világon elismerik őket.
Ez jó ok arra, hogy az új digitális RMB vagy jüan gyorsan növekedjen, mint elsődleges kereskedelmi és tartalék eszköz sok ország számára. Valószínűleg messze felülmúlja a Bitcoint, amelyet gyakran "új aranynak" vagy tartalék valutának hirdetnek.
Azonban nemcsak a kínai valutát tartalékkasszában tartó országok száma nő egyre gyorsabban, de a jüan tartalékállomány teljes összege gyorsabban emelkedhet, mint azt az elemzők várják, egyértelműen jelezve az amerikai dollár hegemóniájának végét. Ez kétségtelenül megváltoztathatja a gazdasági erő globális egyensúlyát.
"Évek múlva visszatekintve a 2020-as év két meghatározó történelmi eseménye lesz a járvány, a másik pedig a kínai digitális valuta lesz," - mondta Xu Yuan, a pekingi Egyetem Digitális Pénzügyi Kutatóközpontjának vezető kutatója a közelmúltban.
Ezeket a fejleményeket Washington nem hagyta figyelmen kívül. Az Egyesült Államok nem adja fel olyan könnyen a dollár hegemóniáját, amely nagyrészt a világ gazdaságának és pénzügyi áramlásának ellenőrzését jelenti. Bár a világgazdaság teljes dollár kontrolljának ideje visszafordíthatatlanul elmúlt, Washington szándéka, hogy a lehető leghosszabb ideig lelassítsa a hatalom eltolódását. Bár nincs kizárva egy forró háború, egy valutaháború sokkal valószínűbb.
A Világgazdasági Fórum (WEF) által meghirdetett nagy visszaállítással és ezzel párhuzamosan a nagy átalakulás IMF előrejelzésével összhangban egyfajta valutaforradalom indulhat meg, amely valószínűleg bevezet egy fontos eszközt a nagy újraindításhoz, más néven Átalakuláshoz.
Hipotézisként Washington az IMF-en keresztül visszatérhet valamilyen aranystandardhoz. Kaphat egy digitális SDR típusú valuta-kosarat, amelynek célja a dollár és a feltörekvő digitális jüan/RMB cseréje kereskedési és tartalék valutaként. Az SDR jelenlegi összetétele az öt fő nemzetközi devizát, az amerikai dollárt (41,73%), az eurót (30,93%), a jüant (10,92%), a jent (8,33%) és az angol fontot (8,09%) tartalmazza.
Bár a jüan jelentősen alulértékelt, különösen az amerikai dollárhoz és az euróhoz képest, a jüan 2017 óta végre jelen van a kosárban, és ezáltal hivatalos nemzetközi tőzsdei és tartalék eszközzé vált. Az SDR kosárban a megfelelő súlyokat legutóbb 2016-ban határozták meg, és 5 évig érvényesek, vagyis 2021-ben újratárgyalásra és újbóli kiigazításra várnak.
Az új aranystandard hipotézisét folytatva könnyen előfordulhat, hogy a hipotetikus új SDR-szerű valutában az arany kiemelt szerepet játszik, amely beárnyékolja az amerikai dollár gyengeségét. Ugyanakkor, ahogy az 1944-es aranystandard esetében történt, a Washington-Államkincstár-FED hármas ragaszkodna ahhoz, hogy a kosárban lévő arany értéke összekapcsolódjon a dollárral - ami de facto aránytalanul megnövelné a dollár kosárban kifejezett súlyát.
Ha egy ilyen hipotetikus megállapodást az országok többsége elfogadna - az Egyesült Államoknak továbbra is az egyetlen vétójoga van a két Bretton Woods-i intézményben, az IMF-ben és a Világbankban -, a hipotetikus aranyalapú "SDR" komoly versenytársa lenne a feltörekvő, nemzetközivé vált digitális jüannak.
Egy ilyen helyzet, egy esetleges devizaháború elkerülése érdekében Kína, mint nagy közvetlen és közvetett aranytartalék birtokosa, fontolóra veheti egy jüanban/RMB-ben árazott "arany alappiac" létrehozását, és meghívhat más nagy aranytermelőket, mint Oroszország, Venezuela , Dél-Afrika és mások, amelyek nem az Egyesült Államok pályáján vannak, hogy csatlakozzanak egy alternatív pénznemben, azaz jüanban denominált aranypiachoz, vagy mondjuk az alternatív arany nyersanyagpiac három fő résztvevőjének súlyozott átlagos aranyértékéhez.
Ezt az alternatív valutában denominált aranyat megerősítené az azt támogató gazdaságok ereje.
Végül - amint azt már bizonyítottuk - az adott gazdaságok és valutáik iránti nemzetközi bizalom - aranyalapú vagy sem - meghatározza az esetleges valuta-konfrontáció eredményét. Kína, amely már határokon átnyúló kereskedelmet folytat helyi valutákkal és nemzetközi szinten kiterjeszti a jüan kereskedelmi megállapodásokat, például Oroszországgal, Iránnal és Venezuelával bevezetett devizacsere-intézkedésekkel, megfelelő helyzetben lenne az amerikai valuta hegemóniájának megszakításához.
Végül azonban nem az a cél, hogy egy újabb hegemónnal helyettesítsünk egy másik uralkodó hatalmat, hanem egy kiegyensúlyozott világ létrehozása több regionális csomóponttal vagy pénzügyi központtal, amely elősegítené a monetáris egyensúlyt, amely fokozatosan kísérné az "Egy öv, egy út kezdeményezés" (BRI) előrehaladását egy világot átívelő hídként, egyre egyenlőbb hozzáféréssel a létfontosságú erőforrásokhoz, hogy békésen felépíthessük az emberiség közös jövőjét jelentő világközösséget. (1)
Peter Koenig közgazdász és geopolitikai elemző
(1) - https://www.globalresearch.ca/new-gold
