"Központi banki digitális valuta," nem igazán könnyű kimondani, de lassan érdemes lesz hozzászokni ezekhez a szavakhoz. Jönnek eze...
"Központi banki digitális valuta," nem igazán könnyű kimondani, de lassan érdemes lesz hozzászokni ezekhez a szavakhoz. Jönnek ezek az úgynevezett CBDC-k, vagyis a dollár, jüan, euró, jen vagy bármilyen más valuta digitális változatai, állítják az őket tanulmányozók. És attól függően, hogy hogyan tervezték meg és hogyan vezették be, a bankrendszerre gyakorolt hatásuk mélyreható lehet.
Száztizennégy ország kutatja a digitális valutákat, és kollektív gazdaságaik a világ GDP-jének több mint 95%-át teszik ki - derül ki az Atlantic Council Central Bank Digital Currency nyomkövetéséből. Egyes országok, köztük Kína, India, Nigéria és a Bahamák már bevezették a digitális valutákat.
Mások, például Svédország és Japán, készülnek a lehetséges bevezetésekre. Az Egyesült Államok tanulmányozza a kérdést, és különféle technológiákat tesztelt, hogy lehetővé tegye a digitális valutát, bár Jerome Powell, a Fed elnöke jelezte, hogy az Egyesült Államok központi bankja nem tervezi egy ilyen létrehozását, és nem is fogja megtenni a kongresszus utasítása nélkül.
A digitális valuták szükségességéről, hasznosságáról, valamint lehetséges előnyeiről és hátrányairól szóló viták gyakran zavarba ejtőek, részben azért, mert minden ország, amely digitális valutát vezet be, a maga módján teszi ezt.
Általában azonban a CBDC-k nagyjából két típusra oszthatók: a pénzintézetek általi használatra tervezettekre és amit a nagyközönség használ.
Régi vs új
Az első típus csak egy új módja annak, hogy a központi bankok pénzt utaljanak át a kereskedelmi bankoknak.
Konkrétabban, egyes központi bankok azt tesztelik, hogy a pénzintézetek közötti pénzátutalásokat - amelyek elszámolása esetenként napokig is eltarthat - biztonságosabbá és hatékonyabbá lehet-e tenni egy olyan rendszerben, amelyben a központi banki pénzt digitális tokenek képviselik, és a tranzakciókat elszámolják egy megosztott főkönyvben, melyek a kriptovalutából és a blokkláncokból kölcsönzött fogalmak. Az egyik ilyen rendszert a New York-i Fed és számos nagy amerikai bank és pénzintézet teszteli.
A CBDC második típusa a fiat pénz digitális változata, amelyet a központi bankok vagy kereskedelmi bankok számláiról tesznek elérhetővé a nagyközönség számára. Egy átlagos személy vagy vállalkozás szemszögéből ez a fajta CBDC semmiben sem különbözik a mai bankszámlájukon lévő elektronikus pénztől - ez csak egy digitális pénz. Az ilyen típusú CBDC-ket az teszi különlegessé, hogy olyan számlákon hozzák létre és tartják őket, amelyekhez a központi bank közvetlenül hozzáfér. Ha például újabb járvány következne be, a Fed minden egyes amerikai állampolgár digitális valutaszámláján ösztönző "csekket" helyezhetne el.
Ez a fajta CBDC eltérést jelent a mai pénzteremtési és -elosztási módtól, mivel a mindennapi embereknek mostantól olyan számlái vagy "pénztárcái" lesznek, amelyekben a saját országuk központi bankja, nem pedig a kereskedelmi bankja hozott létre pénzt. Továbbá mélyreható váltást jelent a központi bankok számára a hagyományos pénzszolgáltatói szerepükben egy ország bank- és pénzügyi rendszerében a mindennapi emberekkel való közvetlen kapcsolat terén.
A kínai digitális jüan az egyik ilyen fizetőeszköz, amelyet a mindennapi kínaiak használhatnak olyan meglévő és nagyon népszerű digitális fizetési szolgáltatásokon keresztül, mint az Alipay és a WeChat Pay. Az indiai digitális rúpia ugyanilyen merész kísérlet, amely lehetővé teszi az ország polgárai számára, hogy valutájuk digitális változatával bonyolítsák le a tranzakciókat oly módon, hogy az megkerülje a hagyományos bankokat.
Az ellenőrzés kérdése
Ezen a ponton az átlagember valószínűleg azon töpreng, hogy egy olyan világban, amelyben emberek milliárdjai megszokták már, hogy elektronikus fizetési rendszerekkel fizessenek a dolgokért, miért van szüksége bárkinek a pénze digitális változatára.
A kérdésre adott válasz a megkérdezett központi bankár, elemző vagy akadémikus motivációjától függ. Sokan, akik a digitális valutákat tanulmányozzák, azzal érvelnek, hogy a digitális valuta a legalapvetőbb szinten az ellenőrzésről szól. A kriptovaluták térnyerése - amelyek a digitális pénz egy másik formája, de nem egy kormány vagy más központi hatóság irányít - és az egyik nemzet digitális valutájának azon lehetősége, hogy felfalja mások dominanciáját, felkeltette a hivatalok érdeklődését a digitális valuták iránt.
"Aggodalomra ad okot, hogy ha nem vezetünk be digitális valutát az Egyesült Államokban vagy Európában, Kína minden szabványt felállít majd, és akkor hátrányba kerülünk," - mondja Megan Greene, a Kroll pénzügyi kockázati tanácsadó cég vezető közgazdásza. "Az olyan digitális valuták, mint a kripto, nagyon elriasztották az embereket a központi bankároktól."
A központi bankárok és más érdekelt felek - mint például a Fehér Ház, amely egy szeptemberi jelentésben felvázolta a digitális USA-dollár lehetőségeit - félnek a kriptovalutákban rejlő lehetőségtől, hogy kicsavarják a központi bankok kezéből a pénz létrehozásának és átutalásának irányítását, ami a jelenleg rendelkezésükre álló eszközök nélkül hagyná őket.
Mindezek a fenyegetések egyelőre teljesen hipotetikusak maradnak - mondja Eswar Prasad, a Cornell Egyetem közgazdásza. "A pénz jövője" című könyvében felvázolja azokat az egyéb okokat, amelyeket a döntéshozók felhoznak a digitális valuták létrehozására.
Talán a legnemesebb ok a pénzügyi elfogadottság. Az Egyesült Államokban az emberek mindössze 5%-ának nincs bankszámlája. Más országokban azonban, például a Bahamákon, amely a világon elsőként vezetett be digitális valutát, ez a szám sokkal magasabb - az ország központi bankja szerint 18% körüli. Ha mindenki hozzáférne az országa központi bankjánál vezetett számlához, és azonnali tranzakciókat bonyolíthatna le digitális valutát használó más emberekkel minimális díjért vagy díjmentesen, akkor sokkal több embert vonna be a regionális, sőt a globális piacra az ezzel járó előnyökkel együtt.
Kevesebb magánélet
Másrészt a digitális valuta lehetséges árnyoldalai, még akkor is, ha eredetileg csak a legjóindulatúbb célokra szánták, mélyrehatóak lehetnek, mondja Dr. Prasad.
Először is ott van a magánélet nyilvánvaló kérdése. A digitális valuta lehetővé tenné a kormányok számára, hogy nyomon kövessék az egyén által végrehajtott minden tranzakciót, bármelyik percben. Az átláthatóság ilyen szintje erősen visszatartaná az embereket attól, hogy ezeket a valutákat bűnözésre vagy csalásra használják fel, de újfajta társadalmi ellenőrzések előtt is ajtót nyithat, különösen azokban az országokban, ahol az emberi jogok védelme amúgy is csekély.
Dr. Prasad szerint például egy kormány lehetetlenné teheti a digitális valuta olyan dolgokra való költését, amelyeket a kormány problémásnak tart, mint például az alkohol. A kormány továbbá megnehezítheti vagy lehetetlenné teheti a bizonyos emberekkel folytatott tranzakciókat. Kínában már van egy társadalmi kreditrendszer, amely algoritmikusan rangsorolja az állampolgárokat, és különféle módokon bünteti őket.
"Azt hiszem, a történelem során sok olyan példát láthattunk, amikor a nagyon jóindulatú technológiát sokkal rosszindulatúbb felhasználásokká alakították," - mondja Dr. Prasad.
A digitális valuták kevésbé rosszindulatú alkalmazásai is mindenféle nem kívánt következményhez vezethetnek. Az egyik, amivel a kriptoipar számos alkalommal találkozott a közelmúltban, hogy minél összetettebb és kiterjedtebb képességekkel hozták létre a digitális valuta tervezői a rendszerüket, annál nagyobb a valószínűsége annak, hogy az olyan módon manipulálható, ahogyan tervezői sem számítottak rá.
Tegyük félre az FTX-et, amely a betétesek pénzeszközeivel való visszaélés egyértelmű esetének tűnik. Tekintsünk el a sok kriptovaluta feltöréstől és lopástól is, amely az utóbbi időben történt. Rengeteg kriptoprojekt bukott meg vagy veszített hatalmas összegeket még akkor is, amikor pontosan úgy működtek, ahogyan tervezték. Például a Mango Markets kriptotőzsde 114 millió dollárnyi pénzt szippantott ki egy olyan kereskedőtől, aki nem szegte meg a tőzsdei szabályokat, és egyszerűen kihasználta a tőzsde viselkedésének egy olyan jellemzőjét, amelyre a tervezők nem számítottak.
Aztán ott vannak a különféle "algoritmikus stabil érmék," - azaz az USA-dollárhoz kötött kriptovaluták - kudarcai, amelyek összeomlottak, amint a kriptovaluták összértéke már nem emelkedett.
Ironikus módon a központi banki digitális valuták egyik legnagyobb veszélye az lehet, hogy sikerrel járnak. A működésüket megszabó kódokba és rendszerekbe temetve olyan felelősség adódhat, amelyet egy ország csak akkor fedez fel, amikor már túl késő.
Nem lehet tudni, mi lehet ez a felelősség, de a kriptoipar újfajta pénzügyi struktúráival és termékeivel kapcsolatos sok és változatos kísérlet példája arra ösztönözheti a bonyolultabb digitális valuták tervezőit, hogy óvatosan járjanak el.
"Úgy gondolom, hogy elkerülhetetlen, hogy a CBDC-k nem kívánt következményekkel járjanak," - mondja Ms. Greene. "A Fed és a Bank of England szép lassan áttér a digitális valutákra, ami kritika tárgyává tette őket - de valójában okosnak tartom, hogy módszeresek, mert nagyon sokféle döntést kell meghozniuk." (1)
(1) - https://www.wsj.com/articles/digital
